シンガポールREIT 配当増リスト

マーケット REIT動向

シンガポールREITの四半期決算が出揃ったところですが、金利や資源高によるコスト増の影響もあり、営業収益は伸びているものの、配当額が前年比でマイナスになっている銘柄が目立ちました。その中で、今期決算で配当が前年比で増額している7つのリートを取り上げたいと思います。

  1. Far East Hospitality Trust
  2. CDL Hospitality Trust
  3. CapitaLand Ascott Trust
  4. ARA US Hospitality Trust
  5. Parkway Life REIT
  6. CapitaLand Integrated Commercial Trust
  7. Sabana Industrial REIT

7銘柄のうち、最初の4銘柄はホテル系リートとなっています。コロナ禍で大幅な下落を強いられたセクターですが、現在はコロナ前の水準を超え、完全に復調しています。

 

それぞれの銘柄について直近の決算数値と合わせてみていきます。

Far East Hospitality Trust:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ26.9%と30.7%の成長を記録。
  • ポートフォリオ全てのセグメントで改善。特にサービス付きレジデンスは過去最高の単価水準。
  • 物件売却による利益も発生し、配当金が+24.7%と大幅上昇。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $41.0m $52.0m +26.9%
Net Property
Income (S$’mil)		 $37.5m $49.0m +30.7%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $30.6m $38.4m +25.6%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 1.54 cents 1.92 cents +24.7%

 

CDL Hospitality Trusts:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ20.9%と23.3%の成長を記録。
  • シンガポール、日本、オーストラリア、ヨーロッパ、英国の不動産への寄与の向上が成長の要因。
  • 平均占有率、平均1日当たりの料金、利用可能なユニットあたりの収益が昨年に比べて改善。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $98.6m $119.2m +20.9%
Net Property
Income (S$’mil)		 $51.0m $62.9m +23.3%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $25.2m $31.2m +23.8%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 2.04 cents 2.51 cents +23.0%

 

CapitaLand Ascott Trust:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ29.7%と30.6%の成長を記録。
  • 2022年に取得された15の不動産の寄与が成長の要因。
  • キーマーケットの利用可能なユニットあたりの収益が44%増加。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $267.4m $346.9m +29.7%
Net Property
Income (S$’mil)		 $118.2m $154.4m +30.6%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $76.7m $96.3m +25.6%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 2.33 cents 2.78 cents +19.3%

 

ARA US Hospitality Trust:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ5.9%と4.3%の成長を記録。
  • 2022年に取得された不動産の寄与が成長の要因。
  • 平均占有率の向上により成長。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(US$’mil)		 US$81.3m US$86.0m +5.9%
Net Property
Income (US$’mil)		 US$21.1m US$22.0m +4.3%
Distributable Payout
to Unitholders
(US$’mil)		 US$8.1m US$8.7m +6.8%
Distribution Per
Unit (US$’cents)		 1.427
US cents		 1.501
US cents		 +5.2%

 

Parkway Life REIT:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ23.6%と25.1%の成長を記録。
  • 2022年に取得された日本の看護施設の寄与が成長の要因。
  • 配当単位あたりの分配額が3.3%増加。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $60.2m $74.4m +23.6%
Net Property
Income (S$’mil)		 $56.0m $70.1m +25.1%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $42.7m $44.1m +3.3%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 7.06 cents 7.29 cents +3.3%

 

CapitaLand Integrated Commercial Trust:

  • グロス収益と純物件収益がそれぞれ12.7%と10.1%の成長を記録。
  • 不動産の取得による寄与が成長の要因。
  • 配当単位あたりの分配額が1.9%増加。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $687.6m $774.8m +12.7%
Net Property
Income (S$’mil)		 $501.6m $552.3m +10.1%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $355.1m $361.7m +1.9%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 5.22 cents 5.30 cents +1.5%

 

Sabana Industrial REIT:

  • グロス収益が23.2%増加し、純物件収益はわずか0.5%の増加。
  • ポートフォリオ占有率の向上が成長の要因。
  • 配当単位あたりの分配額が1.3%増加。
  1H FY2022 1H FY2023 % Variance
Gross Revenue
(S$’mil)		 $44.9m $55.3m +23.2%
Net Property
Income (S$’mil)		 $27.0m $27.2m +0.5%
Distributable Payout
to Unitholders
(S$’mil)		 $17.1m $17.8m +3.9%
Distribution Per
Unit (S$’cents)		 1.59 cents 1.61 cents +1.3%

 

ホスピタリティREITは、ロックダウンの影響からの回復と国際旅行の復活により、収益が向上し、配当支払いも改善されました。2023年後半においても、国際旅行やイベントの再開が引き続き貢献すると予想され、配当支払いは昨年に比べて改善される可能性があります。

一方、Sabana Industrial REITは、外部管理から内部管理への切り替えによる不確実性や、コスト削減が実際に実現するかによって、ユニット価格の動きが緩やかな可能性があります。

 

下記、元サイトのリンクになります。各銘柄ついてより詳細に解説されています。