米国大手の資産運用会社であるブラックストーンの商業用不動産担保証券(CMBS)が支払不履行となったようです。該当CMBSはフィンランドの不動産会社が保有するオフィスと店舗のポートフォリオを裏づけとするもので、5億3100万ユーロ(約770億円)規模のものでした。
米資産運用会社ブラックストーンは、フィンランドの不動産投資会社スポンダが所有するオフィスと店舗のポートフォリオを裏付けとした商業用不動産担保証券（ＣＭＢＳ）５億3100万ユーロ（約770億円）相当の支払いを履行せず、デフォルト（債務不履行）と判断された。
ブラックストーン側は資産を売却し返済しようと期限延長を求めていたが、応じられずにデフォルト(債務不履行)となりました。不動産価値にじわじわと金利高のマイナス影響が出ており、Bidとofferが一致せず、売却プロセスが中断されたことも一因のようです。
Property values are dropping in Europe as rising interest rates put off buyers until a clearer picture about how far rates will rise emerges. That’s led to wide gaps between bids and offers, crimping deal volumes and putting pressure on owners with loans that are maturing. About a third of all loans in commercial-mortgage backed securities maturing in 2023 and 2024 face high refinancing risks, according to a study published by Scope Ratings in January.
Concerns about how far values could fall are encouraging lenders to push for sales more quickly, while borrowers would prefer more time to seek higher offers for their properties. The drop in prices has so far not led to widespread credit losses, so some creditors are betting that rapid sales can still ensure debt is fully repaid.
下記過去記事のようにブラックストーンが運営する他の不動産ファンドでも償還制限がされるなど苦しい状況が続いており、2023年になってもあまり状況が改善されていないことがわかります。
下記12月の過去記事です。こちらは不動産ファンドの償還制限でした。
USでも金利上昇による不動産価値下落の影響は出ており、Pacific InvestmanagementのColumbia Property TrustやBrookfield Corpのモーゲージもデフォルトしています。
In the US, where valuation declines have been more severe and rates have been higher for longer, owners such as Pacific Investment Management Co.’s Columbia Property Trust and Brookfield Corp. have also defaulted on mortgages. The US office market has been particularly hard hit by the pandemic-induced shift to home working.
2008年のリーマンショックも、2007年のサブプライムローン問題が出た一年後に、ベアスターンズ救済からのリーマン・ブラザーズ破綻と連鎖的に続いていきました。2023年は年初から株価は順調に推移してますが、2022年に一気に引き上げた金利の影響が今後どう出てくるのか、まだまだ油断できない状況と言えそうです。
