シンガポールREIT市場は、様々なセクターに分かれており、その中でもIndustrial REIT(産業用施設REIT)は年初からの成績が特に好調です。今回は、シンガポールREIT市場での最新動向と、Industrial REITの成功要因について詳しく掘り下げてみましょう。
Industrial REITの好調な成績
シンガポールREITのインデックス(iEdge S-Reit Index)は、年初からほぼフラットなリターンを示していますが、その中でパフォーマンス上位にランクインするIndustrial REITは平均して11.1％の総リターンを達成しました。この数字からも、Industrial REITが他のセクターを圧倒する好成績を収めていることがわかります。
Industrial REITの主要プレイヤー
Industrial REITの中でも、特にAIMS Apac Reit、Mapletree Logistics Trust、Mapletree Industrial Trust、CapitaLand Ascendas Reitの4つの銘柄が注目されています。これらの銘柄は、年初からの総リターンで平均して9％を超え、合計で1,890万シンガポールドルの機関資金流入を記録しました。これらの銘柄は、2023年8月にも機関投資家からの純流入でトップ10にランクインしています。特に最大のIndustrial REITであるCapitaLand Ascends Reitには2300万シンガポールドルの資金流入がありました。
工業用REITsの好成績要因
なぜIndustrial REITが市場で好成績を収めているのでしょうか？その要因を以下で詳しく見ていきましょう。
1. 工業生産の回復
シンガポールの工場生産は、2023年7月に前年同月比0.9％減少しましたが、前月からの減少率は低く、特に電子機器セグメントが成長に転じたことがポジティブなサインとなりました。これは、Industrial REITにとって重要な要因であり、製造業の回復が期待されています。
2. 高品質な資産への需要
特にAIMS Apac Reitは、先進的な製造業と物流セクターから高品質な資産への持続的な需要を見ています。第1四半期のユニットホルダーへの配当を前年同期比で5.1％増加させ、ポートフォリオの占有率も98.1％に上昇しました。強力な需要に支えられ、四半期中のリースの更新には38％のポジティブな賃料改訂率を達成しました。
3. 新規取得と多様化
Mapletree Logistics Trustは、日本、韓国、オーストラリアの8つの物件の取得を完了し、ポートフォリオの総資産数を増加させました。また、Mapletree Industrial Trustも新しく建設されたデータセンターの取得など、多様化を推進しています。これにより、新たな成長機会が開かれ、収益の多様化が実現されました。
4. 継続的なポジティブな賃料改訂
Industrial REITは、更新リースに対するポジティブな賃料改訂を継続的に達成しており、これが収益の安定と成長に寄与しています。賃料の改訂率が高いことは、投資家にとっても魅力的な要因です。
5. グローバル展開
CapitaLand Ascendas Reitは、新たにシンガポールとアメリカで物件を取得し、グローバルでの展開を進めています。これにより、収益の多様化とポートフォリオの拡大が実現しました。
まとめ
シンガポールのIndustrial REITは、好成績を収めており、市場での注目を集めています。工業生産の回復、高品質な資産への需要、多様化、ポジティブな賃料改訂、グローバル展開など、さまざまな要因がその成功に寄与しています。今後も工業用REITsの成績に注目し、市場の動向を追い続ける価値があるでしょう。
出典元:
Industrial REITの代表銘柄であるCapitaland Ascendas Reitについては以下の記事で解説しています。
