米国が半導体輸出規制を発表し、大きく下げた半導体株でしたが、直近は大きく反発しボトムからは40%近く上がっています。米中対立に伴う半導体規制の影響は短期的なものではないはずですが、今後業界にどのような影響を与え続けるのでしょうか。CSIS(Center for Strategic International Studies)から出ているレポートに、様々な角度から分析した結果がまとめられています。
On October 7, 2022, the Department of Commerce’s Bureau of Industry and Security (BIS) announced sweeping revisions to its export controls, which are aimed at restricting China’s ability to obtain certain high-end semiconductor devices with potential military applications, develop and maintain supercomputers, and manufacture advanced semiconductor devices.This announcement, the most expansive export control action in decades, represents a fundamental shift in the traditional strategy underlying the U.S. and allied export control regime.
特にAIに必要な最先端の半導体は軍事力の強化にも結びつくため、国家安全保障上での懸念となり、より厳しい規制が引かれています。
- Limit AI Chip Access: The controls intend to cut off China’s access to advanced semiconductor devices needed for supercomputing and AI applications.
- Limit Design Capability: The controls intend to block China’s access to U.S. design software to prevent China from designing high-end semiconductors.
- Stifle Advanced Chip Manufacturing Capability: The controls block China’s access to U.S.-made semiconductor manufacturing equipment, for which there is no foreign alternative, to prevent China from manufacturing advanced chips.
- Limit Manufacturing Equipment Capability: The controls seek to prevent China from building state-of-the art semiconductor manufacturing equipment by blocking access to U.S.-made chips needed to make such equipment.
先日紹介したレイ・ダリオ氏の記事でも言及されていたが、テクノロジーの規制は軍事戦争にもつながるステップです。
また中国市場は米国半導体企業にとって売上の50%近くを占める最大のマーケットであるため、この規制により製品開発投資が減速する懸念もあります。さらに、最先端半導体だけでなく、レガシー半導体チップについても軍事製品と同様に自動車や電化製品、IT製品など多くの分野で使用されているため、経済への大きな影響が懸念されます。
最大の懸念として、この規制が中国側の内製化へのインセンティブを上げることにつながります。欧州を代表する半導体装置企業であるASMLのCEOはこの点を特に懸念しており、実際SMICが7nmチップの内製化に成功しているという報告も出ています。
この半導体規制は米中間の勢力争いだけでなく世界的に影響を与える事象であるため、高い半導体技術を持つものの地理的に中国に近い台湾のTSMCや韓国のSamsungの動きにもさらに注目が集まります。
